خيارات الأسهم دلتا

الإغريق.

ما هي "الإغريق"

الإغريق هي أبعاد الخطر المشاركة في اتخاذ موقف في خيار أو مشتق آخر. كل متغير من المخاطر هو نتيجة افتراض غير كامل أو علاقة للخيار مع متغير أساسي آخر. وتستخدم استراتيجيات التحوط المتطورة المختلفة لتحييد أو تقليل آثار كل متغير من المخاطر.

انهيار "اليونانيين"

وباستثناء فيغا، وهي ليست حرفا يونانيا، فإن كل مقياس للمخاطر يمثله حرف مختلف من الأبجدية اليونانية.

_ (دلتا) يمثل معدل التغير بين سعر الخيار وتغيير دولار واحد في سعر الأصل الأساسي - بمعنى آخر، حساسية السعر. دلتا من خيار الاتصال لديها مجموعة بين الصفر واحد، في حين أن دلتا من خيار وضع لديها مجموعة بين الصفر والسلبية واحدة. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر طويل خيار الاتصال مع دلتا 0.50. لذلك، إذا زاد السهم الأساسي بمقدار $ 1، فإن سعر الخيار سيزداد نظريا بمقدار 50 سنتا، والعكس صحيح أيضا.

_ (ثيتا) يمثل معدل التغيير بين محفظة الخيار والوقت، أو حساسية الوقت. تشير ثيتا إلى المبلغ الذي قد ينخفض ​​سعر أحد الخيارات مع انخفاض وقت انتهاء الصلاحية. على سبيل المثال، افترض أن المستثمر هو خيار طويل مع ثيتا من -0.50. سعر الخيار سينخفض ​​بمقدار 50 سنتا كل يوم يمر، كل شيء آخر يساوي. وإذا مرت ثلاثة أيام تداول، فإن قيمة الخيار ستنخفض نظريا بمقدار 1.50 دولار.

_ (غاما) يمثل معدل التغير بين دلتا محفظة الخيارات وسعر الأصل الأساسي - بمعنى آخر، حساسية السعر الزمني من الدرجة الثانية. غاما يشير إلى المبلغ الذي سوف تتغير دلتا نظرا للتحرك $ 1 في الأمن الأساسي. على سبيل المثال، نفترض أن المستثمر هو خيار طويل واحد على الأسهم افتراضية شيز. يحتوي خيار الاتصال على دلتا من 0.50 و غاما من 0.10. لذلك، إذا زاد شيز الأسهم أو النقصان بمقدار $ 1، فإن دلتا خيار الاتصال زيادة أو نقصان بنسبة 0.10.

وتمثل فيغا معدل التغير بين قيمة محفظة الخيارات وتقلب األصول األساسية - وبعبارة أخرى الحساسية تجاه التقلب. يشير فيغا إلى التغير في سعر الخيار نظرا لتغير في القيمة الضمنية بنسبة 1٪. على سبيل المثال، يشير خيار مع فيغا من 0.10 إلى أن قيمة الخيار من المتوقع أن تتغير بمقدار 10 سنتات إذا تغير التقلب الضمني بنسبة 1٪.

_ (رو) يمثل معدل التغير بين قيمة محفظة الخيار وتغير بنسبة 1٪ في سعر الفائدة، أو حساسية لسعر الفائدة. على سبيل المثال، افترض أن خيار المكالمة له رو 0.05 وسعر 1.25 دولار. إذا ارتفعت أسعار الفائدة بنسبة 1٪، فإن قيمة خيار المكالمة ستزيد إلى 1.30 $، وكل ما يساوي ذلك. العكس هو الصحيح لخيارات وضع.

دلتا.

دلتا الخيار هي معدل التغير في سعر الخيار فيما يتعلق بسعر الضمان الأساسي. وتتراوح دلتا الخيار بين 0 و 1 للمكالمات (من 0 إلى -1 من أجل التخفيضات) وتعكس الزيادة أو النقصان في سعر الخيار استجابة لحركة مقدارها 1 نقطة لسعر الأصل الأساسي.

خيارات خارج المال بكثير لديها دلتا قيم قريبة من 0 في حين العميقة في المال خيارات ديلتاس التي هي قريبة من 1.

أوب، دلتا، أدنى، دلتا.

كما يمكن للدلتا أن تتغير حتى مع تحركات صغيرة جدا من سعر السهم الأساسي، قد يكون من العملي أكثر معرفة دلتا دلتا وأسفل دلتا القيم. على سبيل المثال، قد يزيد سعر خيار المكالمة مع الدلتا 0.5 نقطة بمقدار 0.6 نقطة على زيادة 1 نقطة في سعر السهم الأساسي ولكن ينخفض ​​بمقدار 0.4 نقطة فقط عندما ينخفض ​​سعر السهم الأساسي بمقدار نقطة واحدة. في هذه الحالة، دلتا أعلى 0.6 و دلتا أسفل 0.4.

مرور الوقت وآثاره على الدلتا.

ونظرا لأن الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية ينمو أقصر، فإن القيمة الزمنية للخيار تتبخر، وبالمقابل، فإن دلتا الخيارات في النقود تزداد في الوقت الذي تنخفض فيه الدلتا للخيارات غير النقدية.

الرسم البياني أعلاه يوضح سلوك دلتا الخيارات في مختلف الضربات تنتهي في 3 أشهر و 6 أشهر و 9 أشهر عندما يتداول السهم حاليا عند 50 $.

التغيرات في التقلبات وتأثيرها على الدلتا.

مع ارتفاع التقلب، ترتفع قيمة الوقت للخيار وهذا يسبب دلتا الخيارات خارج المال لزيادة والدلتا من الخيارات في المال لتقليل.

الرسم البياني أعلاه يصور العلاقة بين دلتا الخيار وتقلب الأمن الأساسي الذي يتداول عند 50 $ للسهم الواحد.

ربما يعجبك أيضا.

أكمل القراءة.

شراء سترادلز في الأرباح.

شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. [واصل القراءة. ]

الكتابة يضع لشراء الأسهم.

إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. [واصل القراءة. ]

ما هي الخيارات الثنائية وكيفية تداولها؟

المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. [واصل القراءة. ]

الاستثمار في نمو الأسهم باستخدام خيارات LEPSPS®.

إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد متعددة، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن LEAPS® ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في Microsoft®® المقبل. [واصل القراءة. ]

تأثير توزيعات الأرباح على تسعير الخيارات.

إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الثور دعوة انتشار: بديل للمكالمة المغطاة.

كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية للحصول على إمكانية ربح مماثلة ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. [واصل القراءة. ]

التقاط الأرباح باستخدام المكالمات المغطاة.

بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. [واصل القراءة. ]

الرافعة المالية باستخدام المكالمات، وليس المكالمات الهامش.

لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. [واصل القراءة. ]

يوم التداول باستخدام خيارات.

خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام البدء باستخدام خيارات التداول اليوم. [واصل القراءة. ]

ما هو وضع نسبة المكالمات وكيفية استخدامها.

تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. [واصل القراءة. ]

فهم التكافؤ في المكالمة.

ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن قسط خيار المكالمة ينطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. [واصل القراءة. ]

فهم الإغريق.

في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. وهي تعرف باسم "الجريكس". [واصل القراءة. ]

تقييم الأسهم العادية باستخدام تحليل التدفقات النقدية المخصومة.

وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. [واصل القراءة. ]

تابعنا في الفيسبوك للحصول على استراتيجيات اليومية & أمب؛ نصائح!

اليونانيون.

أساسيات الخيارات.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

التداول مع دلتا، شرح الخيارات اليونانية.

خيارات التداول استخدام دلتا.

دلتا (Δ) هي واحدة من الخيارات غريكس التي يتم استخدامها بشكل جماعي لتحديد مدى تعاقدت عقود الخيارات السوق الأساسية. وعلى وجه التحديد، فإن دلتا هي المعدل الذي سينتقل فيه سعر عقد الخيار مقارنة بسعر السوق الكامنة فيه. دلتا هي واحدة من الخيارات الأكثر استخداما اليونانيين.

ما دلتا القيم يعني في خيارات التداول.

سيكون لخيار الاتصال قيمة دلتا بين 0 و 1، في حين أن قيمة الخيار سيكون لها قيمة دلتا بين 0 و -1.

وتعكس القيمة مقدار تحرك الخيار لكل دولار واحد من الحركة في الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا كان خيار الاتصال يحتوي على دلتا قدرها 0.5، فهذا يعني أن سعر الخيار سيزيد 0.50 دولار لكل زيادة $ 1 في سعر السهم. يعني الدلتا 0.9 أن الخيار يرتفع 0.90 دولار لكل زيادة $ 1 في الأصل الأساسي. والمشتري من خيار وضع يجعل المال إذا انخفض الأصول الأساسية، وهذا هو السبب في وضع قيم دلتا سلبية، ولكن المفهوم هو نفسه.

ويمكن اعتبار دلتا عادة كنسبة مئوية، بدلا من عدد لحظة. على سبيل المثال، الدلتا 0.6 يعني أن سعر الخيار سيشهد حوالي 60٪ من الحركة مقارنة بسعر الأصل الأساسي.

وبما أن أسعار الخيارات (سواء كانت تضع أو تدعو) يمكن أن تتأثر بتحركات الأسعار صعودا وهبوطا في الأصول الأساسية، فمن المفيد معرفة الدلتا لكل من الحركات الصاعدة والهبوطية في الأصل الأساسي. على سبيل المثال، إذا ارتفع الأصل الأساسي $ 1، قد يكون دلتا 0.7.

ولكن إذا انخفض الأصل الأساسي $ 1 قد يكون الدلتا 0.5. وبعبارة أخرى، فإن سعر الخيار أكثر حساسية لارتفاع الأسعار مما هو عليه في انخفاض الأسعار. ويمكن أن يكون العكس صحيحا أيضا. وهناك عدد من العوامل التي يمكن أن تسبب هذا، بما في ذلك مدى أو خارج المال الخيار هو، وتقلب والوقت حتى انتهاء الصلاحية.

لماذا دلتا تغيير القيم.

ستتغير قيمة الدلتا للخيار لعدد من الأسباب.

الوقت سوف يؤثر دلتا، لأن الوقت يجلب الخيار أقرب إلى انتهاء. كخيار يقترب من انتهاء الصلاحية، والخيارات التي هي بالقرب من المال أو في المال سوف نرى قيم دلتا زيادة، لأن قرب انتهاء هذا الخيار يجب أن تتحرك بشكل مشابه جدا للأصل الأساسي (انظر ما هي في المال وخار من خيارات المال ).

بالنسبة للخيارات التي هي خارج المال، وليس على مقربة من كونها في المال، فإن قيمة الدلتا تنخفض نحو 0. مع أي وقت تقريبا حتى انتهاء الصلاحية، إذا كان الخيار على مقربة من يجري في المال، وهناك سبب قليل للتجار لشرائه، وبالتالي فإن الحركات في سعر الأصول الأساسية سوف يكون أقل وأقل تؤثر على سعر الخيار (إلا إذا كان يحصل على إغلاق في المال).

التقلب يؤثر أيضا على دلتا. تقلب يزيد من فرص خيار الانتقال إلى المال، وبالتالي من الخيارات المال تميل إلى رؤية زيادة في دلتا مع زيادة التقلبات. في خيارات المال لديها ميل لرؤية انخفاض قيمة دلتا مع التحرك يتحرك صعودا.

يستخدم دلتا في التداول.

دلتا يمكن استخدامها كوسيلة لتقدير الأرباح على مواقف الخيارات، على أساس مقدار الأصول الأساسية تتحرك.

وتستخدم دلتا أيضا في التحوط، ويمكن أن تظهر كم عقود الخيارات اللازمة لتحقيق أو التحوط موقف في الكامنة.

على سبيل المثال، إذا كان عقد خيارات الأسهم (يعطي الحق في مائة سهم) له دلتا 0.77، فإن سعر الخيار يتصرف كما لو كان سبعة وسبعين سهم فقط من المخزون الفعلي. ولذلك فإن دلتا غالبا ما تستخدم لتحديد عدد عقود الخيارات التي يجب تداولها من أجل تكرار عدد محدد من الأسهم. إذا أراد المتداول تداول خمسمائة سهم من شيز باستخدام خيار مع دلتا 0.71، فإنها تحتاج إلى تداول ما يعادل سبعة وسبعمائة وأربعة أسهم، أو سبعة عقود الخيارات. يتم احتساب هذا على النحو التالي:

(موقف السهم المطلوب / خيار دلتا) / 100 & # 61؛ عدد عقود الخيارات.

في الحالة أعلاه، يعمل ذلك إلى: (500 / 0.71) / 100 & # 61؛ 7 عقود الخيارات.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

نضع في اعتبارنا على الرغم من، دلتا لا تتغير مع مرور الوقت. الحفاظ على موقف الخيار الذي يقارب 500 سهم قد تنطوي على شراء أكثر أو بيع بعض عقود الخيارات الخاصة بك مع مرور الوقت.

الكلمة النهائية على خيارات اليونانية دلتا.

دلتا مفيدة لمعرفة كيف يتحرك سعر الخيار بالنسبة لسعر الأصول الأساسي. ويمكن أن يساعد ذلك في تحديد مقدار قيمة الخيار الذي ستحصل عليه استنادا إلى مقدار تحرك مادة العرض الأساسية. كما أنه مفيد لتقدير عدد الخيارات التي تحتاج إلى شراء أو بيع من أجل إنشاء موقف متماثل (عدد محدد من الأسهم) في الأصول الأساسية.

دلتا محايدة.

ما هو "دلتا محايدة"

دلتا محايدة هي استراتيجية محفظة تتكون من مواقف متعددة مع تعويض دلتا والسلبية الإيجابية بحيث الدلتا الشاملة للأصول في الأسئلة المجاميع الصفر. وتوازن الحافظة المحايدة للدلتا بين الاستجابة لحركات السوق لنطاق معين من أجل تحويل صافي التغير في المركز إلى الصفر. تقيس دلتا مدى تغير سعر أحد الخيارات عندما يتغير سعر الضمان الأساسي.

انهيار "دلتا محايدة"

كما تتغير قيمة الأصول الأساسية، فإن موقف الإغريق تحول بين كونها إيجابية وسلبية ومحايدة. ويجب على المستثمرين الذين يرغبون في الحفاظ على حيادية الدلتا أن يقوموا بتعديل مقتنيات محفظتهم وفقا لذلك. تجار الخيارات استخدام استراتيجيات دلتا محايدة لتحقيق الربح إما من التقلبات الضمنية أو من تسوس الوقت من الخيارات. كما تستخدم استراتيجيات دلتا المحايدة لأغراض التحوط.

دلتا محايد الميكانيكا الأساسية.

خيارات طويلة وضع دائما دلتا تتراوح من -1 إلى 0، في حين أن المكالمات طويلة دائما دلتا تتراوح من 0 إلى 1. الأصول الأساسية، وعادة موقف الأسهم، ودائما دائما دلتا إيجابية إذا كان الموقف هو موقف طويل وسلبية واحدة إذا كان الموقف هو موقف قصير. وبالنظر إلى مركز الأصول الأساسي، يمكن للتاجر أو المستثمر استخدام مزيج من المكالمات طويلة وقصيرة ويضع لجعل دلتا محفظة فعالة صفر.

إذا كان الخيار يحتوي على دلتا واحد وزيادة موقف الأسهم الأساسي بمقدار 1 دولار، فإن سعر الخيار أيضا زيادة بمقدار 1 $. وينظر إلى هذا السلوك مع خيارات المكالمة عميقة في المال. وبالمثل، إذا كان الخيار يحتوي على دلتا من الصفر ويزيد السهم بمقدار $ 1، فإن سعر الخيار لن يزيد على الإطلاق (سلوك ينظر إليه مع عميق خارج نطاق المال خيارات الاتصال. إذا كان الخيار لديه دلتا من 0.5 ، وسعره سيزيد 0.50 $ لكل زيادة $ 1 في المخزون الأساسي.

دلتا التحوط المحايد مثال.

افترض أن لديك موقف الأسهم التي تعتقد أنها سوف تزيد في السعر على المدى الطويل. لكنك قلقة من أن الأسعار يمكن أن تنخفض على المدى القصير، لذلك تقرر إنشاء موقف دلتا محايد. افترض أنك تمتلك 200 سهم من شركة X، التي تتداول بسعر 100 دولار للسهم الواحد. منذ دلتا الأسهم الأساسية هو واحد، موقعك الحالي لديه دلتا إيجابية 200 (دلتا مضروبا في عدد الأسهم).

للحصول على موقف دلتا محايدة، تحتاج إلى الدخول في الموقف الذي لديه الدلتا الكلي سلبي 200. نفترض أن تجد في المال وضعت الخيارات على الشركة X التي تتداول مع دلتا من -0.5. يمكنك شراء 4 من هذه الخيارات وضع، والتي سيكون لها دلتا كاملة من (400 × -0.5)، أو -200. مع هذا الموقف مجتمعة من 200 حصة من شركة X و 4 طويلة على المال في وضع الخيارات على الشركة X، وضعك العام هو دلتا محايدة.

دلتا.

دلتا هو تقدير نظري لمدى قد يتغير قسط الخيار بعد خطوة $ 1 في الكامنة. للحصول على خيار مع دلتا .50، يمكن للمستثمر أن يتوقع حوالي $ 0،50 الخطوة في قسط هذا الخيار نظرا للتحرك $ 1، صعودا أو هبوطا، في الكامنة. بالنسبة للخيارات المشتراة المملوكة من قبل مستثمر، فإن دلتا تتراوح بين 0 و 1.00 للمكالمات و 0 و -1.00 للأماكن. بالنسبة للخيارات المباعة، حيث أن المستثمر لديه في الأساس كمية سالبة من العقود، نجد أن النقاط القصيرة لها دلتا إيجابية (تقنيا دلتا سلبية مضروبة في عدد سلبي من العقود). المكالمات القصيرة لها دلتا سلبية (من الناحية الفنية إيجابية دلتا مرات عدد سلبي من العقود).

على سبيل المثال، المكالمة شيز 20 لديها .50 دلتا ويتداول في $ 2 مع الأسهم شيز في 20.50 $. شيز يرتفع إلى 21.50 $. ويتوقع المستثمر أن تكون المكالمة الإضرابية 20 قيمة الآن حوالي 2.50 دولار كما هو موضح أدناه:

$ 1 زيادة في السعر الأساسي × 0.5 دلتا = $ 0.5 المتوقع تغيير في علاوة الخيار. الأصلي قسط: $ 2.00 + $ .50 يقدر التغير = $ 2.50 قسط جديد يقدر بعد 1 $ زيادة سعر السهم.

مع تحرك $ 1 إلى أسفل في شيز، فإن المستثمر يتوقع أن يرى هذا نفس 20 دعوة استدعاء خيار انخفاض في القيمة إلى حوالي 1.50 $. مع ارتفاع سعر السهم وخيار الاتصال يذهب أعمق في المال، دلتا عادة ما تقترب 1.00 بسبب زيادة احتمال أن يكون الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. كما نهج انتهاء الصلاحية، في المال الخيار ديلتاس هي أيضا أكثر عرضة للتحرك ببطء نحو 1.00 لأنه عند انتهاء الصلاحية خيار إما دلتا إما 0 أو 1.00 مع عدم وجود قسط الوقت المتبقية.

هنا نظرة على مكالمة دلتا وكيف يمكن أن تتحرك:

في يوم معين، فإن المكالمة شيز لديها دلتا .50 (50٪) القيمة الحالية $ 3.50 الأسهم شيز ترتفع $ 1: سوف نداء نظريا زيادة بنسبة 50٪ من الأسهم تتحرك $ 1.00 x .50 = $ .50 قيمة المكالمة المتوقعة = 3.50 $ كيرنت + $ .50 = $ 4.00 شيز سترتفع الأسهم $ .60: ستزيد الدعوة نظريا بمقدار $ .60 x .50 = $ 0.30 قيمة الاتصال المتوقعة = $ 3.50 كيرنت + $ .30 = $ 3.80.

يوضح الرسم البياني التالي كيف يمكن رسم دلتا مقابل سعر السهم:

وتتراوح مجموعة دلتاس من 0.00 إلى 1.00 في حين أن نطاقات دلتا تتراوح من 0.00 إلى -1.00. تذكر المكالمات طويلة لها إيجابية دلتا. على العكس من المكالمات القصيرة لها دلتا سلبية. يضع طويلا سلبية دلتا؛ قصيرة يضع إيجابية دلتا. وكلما اقترب خيار دلتا هو 1.00 أو -1.00، كلما كان سعر الخيار يستجيب (من حيث الدولارات) إلى المخزون الفعلي الطويل أو القصير عند التحركات الأساسية. هنا هو مخطط سريع كمرجع:

المكالمات لها دلتا إيجابية (كما تم إنشاؤها بواسطة نموذج) ارتباط إيجابي لتغير سعر السهم الأساسي سعر السهم ↑ ثم ندعو دلتا يميل إلى الارتفاع ↑ سعر السهم ↓ ثم دعوة دلتا يميل إلى الذهاب ↓ مجموعة دلت الدعوة من 0 إلى +1،00 يضع ديتاس السلبية (كما تم إنشاؤه بواسطة نموذج) علاقة سلبية لتغير سعر السهم الأساسي سعر السهم ↑ ثم وضع دلتا يميل إلى الذهاب ↓ سعر السهم ↓ ثم وضع دلتا يميل للذهاب ↑ وضع دلتاس تتراوح من 0 إلى -1.00.

سعر السهم، والأيام المتبقية لانتهاء الصلاحية والتقلبات الضمنية سوف تؤثر دلتا. مع زيادة في التقلبات الضمنية، دلتا ينجذب نحو .50 كما المزيد والمزيد من الضربات تعتبر الآن إمكانيات لتصفية في المال بسبب القدرة على الحركة المتصورة في الكامنة. على سبيل المثال، قد تكون مكالمة الإضراب 20 في شيز لديها .60 دلتا مع الأسهم في 21 $ وتقلب ضمني في 30٪. إذا كان من المتوقع أن ترتفع التقلبات الضمنية إلى 40٪، فإن دلتا قد تنخفض إلى .55 حيث يرى المتداولون زيادة احتمال أن يكون الإضراب خارج نطاق المال عند انتهاء الصلاحية.

وفيما يلي نظرة على كيفية تغيرات التقلبات الضمنية يمكن أن تغير دلتا:

أعلاه يمكننا أن نرى أن تقلبات ضمنية أعلى تؤدي إلى مزيد من الضربات يجري "في اللعب" والمزيد من الدلتا أقرب إلى 0.50. انخفاض الأسهم المتضمنة في الأسهم سوف تميل إلى أن تكون أعلى دلتا للخيارات في المال وانخفاض دلتا للخيارات خارج المال.

بعض التجار ينظرون إلى دلتا كنسبة مئوية من احتمال أن يختتم الخيار في المال عند انتهاء الصلاحية. وبالتالي، فإن الخيار في المال سيكون لها .50 دلتا أو 50٪ فرصة أن يكون في المال عند انتهاء الصلاحية. خيارات عميقة في المال سيكون لها دلتا أكبر بكثير أو احتمال أعلى بكثير من انتهاء في المال.

وبالنظر إلى الدلتا من خيار بعيد عن المال قد تعطي للمستثمر فكرة عن احتمال أن يكون لها قيمة عند انتهاء الصلاحية. وهناك خيار أقل من .10 دلتا (أو أقل من 10٪ احتمال أن يكون في المال) لا ينظر إليها على الأرجح أن تكون في المال في أي لحظة، وسوف تحتاج إلى خطوة قوية من الأساس ل لها قيمة عند انتهاء الصلاحية.

الوقت المتبقي حتى انتهاء الصلاحية سيكون له أيضا تأثير على دلتا. وبالنظر إلى نفس الإضراب، فإن مكالمة في المال مع وقتا أطول حتى انتهاء الصلاحية سيكون دائما دلتا أقل من نفس استدعاء الإضراب مع وقت أقل حتى انتهاء الصلاحية. بل هو العكس تماما للمكالمات خارج المال. فإن المكالمة مع فترة أطول من الوقت حتى انتهاء الصلاحية لديها دلتا أعلى من الخيار مع وقت أقل.

مع اقتراب انتهاء الصلاحية، والدعوة في المال في زيادة ديلتاس نحو 1.00، على المكالمة المال على ديلتاس لا تزال حول .50 والدعوة خارج المال دلتاس تسقط نحو 0 توفير مدخلات أخرى لا تزال ثابتة.

من المهم أن نتذكر أن دلتا تتغير باستمرار خلال ساعات السوق، وعادة لن تتنبأ بدقة التغيير الدقيق في قسط الخيار.

خيارات البريد الإلكتروني المهنيين.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

البريد الإلكتروني خيارات المهنية الآن.

الدردشة مع المهنيين خيارات.

هل لديك أسئلة حول أي خيارات متعلقة؟

الدردشة مع خيارات المهنية الآن.

تسجيل الخيارات.

حر، خيارات منحازة التعليم تعلم في شخص و على الانترنت تقدم في وتيرة الخاصة بك.

ابدء.

إستراتيجيات & أمب؛ المفاهيم المتقدمة.

خيارات التعليم.

الندوات & أمب؛ الأحداث.

أدوات & أمب؛ مصادر.

أدوات & أمب؛ الموارد (تابع)

أخبار & أمب؛ ابحاث.

خيارات للمستشارين.

يناقش هذا الموقع خيارات التداول المتداولة الصادرة عن شركة المقاصة. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. يمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة خيارات، واحد شمال واكر الدكتور، جناح 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين) @.

&نسخ؛ 1998-2018 مجلس الخيارات الصناعية - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم.